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Chris Kuehl是国际制造商协会的经济分析师，也是Armada Corporate Intelligence公司的总裁。他每个月都会与尼尔森公司的Morris合作，发布《Armada战略情报》（以下简称ASIS）。在这份报告中，Kuehl及其团队勾勒了与金属制造业务相关的制造业图景。在2020、2021年间，这些行业几乎全都经历了相当大的波动。由于众所周知的原因，2020年初这些行业营收均出现下滑，之后随着全球供应链跌跌撞撞地恢复活力，它们也踉踉跄跄地反弹着。部分金属制造业领域处于满负荷运转，而其他领域则未能达到预期的强劲势头，即使他们拥有完成订单所需的材料和人员（见图1）。
图1：这张截图来自11月发布的一份更详细的ASIS预测报告，展示了针对特定行业的预测结果。 本文中的图表来自10月发布的ASIS预测（基于9月数据），因此数据略有不同。 无论如何，10月和11月的ASIS报告都显示：2022是充满波动和机遇的一年。
合同制造巨头MEC公司董事长兼首席执行官兼总裁Bob Kamphuis在11月与投资者的季度电话会议上表示：“（我们注意到）在所服务的整个终端市场，出现了持续强劲的中长期需求，越来越多的公司对我们服务感兴趣。但我们公司的供应链限制使某些近期制造需求不得不延迟。”不是因为MEC公司缺少原材料，是MEC的客户缺少原材料。
Kamphuis补充说，那些为MEC公司在威斯康星州梅维尔的工厂以及整个美国东半部地区供货的供应商，它们只受到了“轻微的影响，也就是说，当销量再次提振时，我们是有准备的。”
尽管受到供应链中断的影响，美国金属制造业还在继续发展，渴望振翅腾飞。华盛顿最近通过了一项立法，可能会刺激这种发展势头，它有可能随着基础设施投资的增加而增强。在这之前，通胀压力会继续存在。因此，2022年将会是充满机遇和变数的一年。
根据ASIS（基于9月数据所作出的）10月份报告（见图2），金属制造市场将远好于制造业整体水平。机械（包括农业设备）、航空航天、特别是金属制品在2022年期间可能出现大幅增长，但供应链问题仍不容忽视。
2022年金属原材料将出现大幅增长（见图3）。只要制造商及其他企业能够继续将价格上涨传递下去，供应链下游的交易活动将获得利好。
“我们还注意到钢材、镍、铝、铜及其他对这个行业产生影响的金属正处于历史高位，”Kuehl写道：“但是随着供应链好转，（2021年秋季）许多大宗商品的价格开始下降……一些买家报告称产品的可用性有所改善。但总体而言，全球供应链状况仍然紧张。”
截至发稿时，美国和欧盟已就一项新协议进行了谈判：欧盟将继续对钢铁征收25%的关税，对铝征收10%的关税。但商务部长Gina Raimondo称，未来美国将允许从欧洲进口有限数量的免税金属。这一举措对原材料价格的长期影响还有待观察。大多数行业观察人士都认为，金属需求无论如何都不会很快就减弱。
在金属制造商服务的所有行业中，汽车行业是最动荡的（见图4）。2021年第一季度和第二季度该行业均出现了大幅下滑，直到今年晚些时候才恢复势头。据ASIS报告预测，2022年第一、第二季度汽车行业的上升势头会继续增强，然后在下半年再次放缓。总的来说这个行业会变好，但将是个相当长的过程。 这种波动主要源于全球芯片短缺。
“严重依赖芯片的行业正面临最疲弱的前景，”Kuehl在9月写道，“大多数分析师认为，2022年第二季度芯片供应链会实现正常化。”
汽车行业预测中不断变化的数字证明了形势的不稳定性。早些时候的预测结果认为：汽车行业会保持稳定，几乎不会出现显著增长。但在撰写本文时，ASIS预测2022年前几个季度汽车行业有可能取得长足健康的增长，随后在下半年很可能因供应不一致而下滑，重心再一次回到芯片及其他采购部件上。之后生产继续恢复，直到供应链再次受阻，生产推迟。
航空航天部门正在腾飞。Kuehl在9月写道：“航空航天业的前景非常好，会加速到2022年初，并在全年继续保持高位。这是整个工业领域最乐观的前景之一。”
ASIS预计：2020年至2021年期间这个行业的年增长率有望超过22%——考虑到疫情初期这个行业经历的低点（见图5），这很正常。不过ASIS预计，增长将持续到2022年，前两个季度有望出现巨大增长。报告预计到今年年底航空业将再增长22%。增长的部分推动因素来自航空货运量的激增。航空公司也在增加运力，尤其是亚洲。
这一领域包括了照明设备、家用电器以及与配电相关的各类电器元件。为这些细分市场领域提供服务的公司也面临着类似的情况：有需求，但供应不足，原材料价格不断上涨，通胀压力持续存在。ASIS预测，此领域业务量会在2022年上半年上升，然后大幅下降，到年底基本持平（见图6）。
正如Kuehl所写的那样：“像芯片这样的关键材料仍供不应求。不过，铜并没有像其他金属那样显著上涨。”他补充说，截至2021年9月，铜价同比上涨了41%。
这个类别也包括了照明灯具以及广泛用于商业建筑的钣金外壳。与制造业、运输业、仓储业、医疗业相关的建筑行业有很多商机，但办公楼等商业建筑领域的商机却在减少。Kuehl写道：“公司重新开工及员工重返工作岗位所花的时间比预期长得多，所以商业建筑领域的业务反弹一直很缓慢。”
机械制造加速
截至2021年9月，包括农业装备制造业在内的机械制造行业，在ASIS报告中的增长最为显著（见图7）。Kuehl写道：“机械行业预计将继续保持令人印象深刻的增长路径，原因有三。首先，加工场所、工厂和装配商在2020年推迟了资本支出，现在正在迎头赶上；其次，多数人都在预测价格上涨，所以企业希望在价格上涨前购买机器；最后就是劳动力缺乏，制造业、物流、运输业及其他经济领域正向着机械化和自动化推进。”
“农业机械支出也在加速，”Kuehl说，“因为全球粮食需求为商业农场创造了巨大的增长潜力。”
金属制造的趋势线反映的是平均水平，就单个公司而言，这种趋势取决于对客户的依赖程度。大多数金属制造商不仅为许多其他行业领域提供产品，还手握少数足以带来最大份额收入的客户。一旦某个大客户出问题，工厂的财务状况就会受到严重打击。
考虑到所有这些因素，2020年初几乎所有其他行业都呈现了下降趋势，但都不是很大。平均水平保持了稳定，有些工厂在挣扎求生，而另一些则在蓬勃发展——这再次证明了客户组合及客户供应链环境的决定性作用。不过ASIS预计，从2022年4月开始，金属制品行业会出现显著的营收增长（见图8）。
Kuehl在报告中阐述说，2022年将出现汽车供应链中断以及更广泛的芯片及其他零部件短缺问题，但金属制造商也会因蓬勃发展的航空航天行业、科技行业，尤其是企业在机械和自动化方面的支出而受益。 尽管面临挑战，但2022年金属制造业仍有望出现非常积极的增长态势。
“我们最需要优先考虑的一点，就是保持和扩大熟练技术工的基础规模，帮助我们实现增长潜力。预计在大多数地方，可预见的未来，找到合适的人才仍将是个挑战。我们的人力资源团队正在使用各种创造性的招聘策略，同时公司将继续投资灵活、可重新部署的自动化设备及技术。”
MEC的Kamphuis在11月初向投资者发步了这份评述报告，并补充说，仅在2021年公司就为其位于密歇根州Hazel园区投资了占地45万平方英尺的新厂房，此举花费了近4,000万美元。
MEC的这项举措反映了更大的行业趋势。现在的制造商无比需要灵活的加工能力，以帮助他们快速提升，在面对不确定性时做出反应，目标是加快从最初报价到码头发货的整个流程的速度。
技术正在继续推动行业向前发展，但增长挑战仍面临着两个制约因素：缺少工人以及难以预测的供应链。 在这两方面都不成问题的企业将在2022年乃至以后，搭上制造业机遇的快船，一路乘风破浪。 |
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